前言：前面发布的《EVA系列二》中我从供需关系入手带大家认识了这个行业，本篇再来从产业链和行业前景等内容再深入探讨一下EVA行业的相关情况。

  重申下，所有的内容来自于公开的渠道（不是所有的公开渠道大家都能接触到），如果有涉及商业利益的，请联系本人调整。

  单独看EVA的产业链，其上游的直接原料为乙烯和醋酸乙烯，随着 EVA 产能的快速扩张，对乙烯法醋酸乙烯需求大幅度增长，而乙烯法醋酸乙烯在近 5 年未有有效扩能，供需矛盾日渐突出。

  EVA 树脂下游包括电线电缆、光伏胶膜、发泡鞋材、农膜等行业，2016-2021 年国内 EVA 树脂表观消费量从 130 万吨提升至 204 万吨，年均增速在 9.4%。从消费结构来看，2020 年 EVA 树脂下游消费中，32%来自于光伏胶膜、31%来自发泡鞋材、17%来自电线）光伏胶膜：用于光伏组件封装，在封装过程中可发生交联，形成结构均一、透光率高、密封良好的凝胶，把晶体硅电池片分别与钢化玻璃面板、TPT 背板粘接起来，从而有效地防止水、气、灰尘等对晶体硅电池片的腐蚀，延长电池寿命。

  从项目开始建设到大量稳定的生产出光伏 EVA料至少需要四年时间，周期可分为三段：

  生产 EVA 光伏料的“三座大山”：高 VA 含量、高溶指、高操作难度。我国 EVA 设备均由海外引进，技术消化需要一段时间，且在一般的技术工艺包中并不包含光伏级 EVA 调试技术，因此国内企业在生产光伏EVA 料的前期往往有必要进行较长时间的摸索。

  早期EVA生产厂商多为石油、煤化工企业，依托上游原材料供应和技术优势将业务向下游延伸，故我国EVA产能大多分布在在沿海及内陆煤化工基地地区。国内最早生产EVA的厂家北京有机于1995年投产，目前扬子巴斯夫、北京华美等厂家已具备超过10年EVA生产经验。

  EVA 供应焦灼的事态有望持续到 2024 年复盘 2021 年以来 EVA 价格，发现几家企业的新产能投放并未导致 EVA 价格的大幅下行：2021Q4 的价格下行根本原因是原料电石价格下行以及光伏排产同环比下降，同时部分叠加中化泉州、榆能化新增产能投放带来的供应增量影响。但当 2022Q1 光伏排产回升，有利消化了中化泉州、榆能化、浙石化三家共计 70 万吨新增产能，EVA 价格呈现上行趋势。

  国内醋酸乙烯供给方面，由于国内醋酸乙烯行业在2016 年后行业新增产能较少，加上当前国内 58%的醋酸乙烯产能采用电石法，2021 年电石价格大大上涨导致电石法产线成本承压影响开工。醋酸乙烯需求方面，而EVA 树脂对醋酸乙烯每年约 50-70 万吨的需求增量拉动，因此预计后续醋酸乙烯供需格局持续良性改善，价格有持续上行趋势。

  为方便大家对我每天整理的题材、概念涉及的个股进行收集、归纳、整理，即日起，我按照发布时间将每天涉及的板块个股做合集清单，方便大家翻阅，见下图。

  「前瞻系列」，自然是有些超前的，超前并不等于没有表现，但至少说明目前还没有被市场充分挖掘，而其中最容易出现的就是个股行情带动板块行情，所以在个股的把握上更重要，这时候特别要关注「「公司业务匹配度」的情况，也就是「高匹配度个股核心内容解读」中的内容，只有关联度高才能有持续表现。

  老概不求名不求利，但求各位乡亲看完之后点个赞，关注下，如果能留个言表个态更好，赠人玫瑰，手有余香，如果有说得不理想的地方，还求大家轻拍。